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黃曉萍
由于前期市場的火爆，購買基金的投資者排起了長龍，儲(chǔ)蓄存款向基金流入的速度令人驚嘆，為了回避資金過快流入對市場的推波助瀾，證監(jiān)會(huì)暫停了新基金的發(fā)行。然而，隨著年前市場的大幅調(diào)整，贖回基金的投資者也排起了長龍，資金的快速流出加速了市場的下挫，為了防止惡性循環(huán)，監(jiān)管層又恢復(fù)了新基金的發(fā)行。
最近，買新基金仿佛很時(shí)尚，許多投資人在加入熙熙攘攘購買大軍的時(shí)候，心中充滿了憧憬，但對于首次發(fā)行的新基金，因?yàn)闆]有業(yè)績歷史可以參照，也可能會(huì)存在一些困惑：我應(yīng)該購買新基金嗎？如何進(jìn)行選擇？不妨從以下幾個(gè)方面考慮。
了解基金的投資組合
在選擇合適的基金時(shí)，對基金的回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)要有合理的預(yù)期，這需要了解基金的投資組合，即該基金主要投資些什么。例如正常情況下不能指望債券基金獲得每年20%的回報(bào)，但對股票基金而言，絕對不是異想天開。但買了股票基金，也要做好承受較大凈值波動(dòng)的心理準(zhǔn)備，而不要一味期望在短期內(nèi)賺錢走人。切記，不要根據(jù)基金名稱猜想其投資組合。
對于首次發(fā)行的新基金，可以參閱基金招募說明書中關(guān)于投資范圍的規(guī)定，了解基金主要投資于哪些品種，例如股票、債券或者其他金融工具。同時(shí)，也要了解基金對投資組合中各類資產(chǎn)比例的限定，例如股票投資、債券投資的最低和最高比例是多少，范圍是寬泛還是狹窄？
招募說明書也會(huì)對基金的投資策略進(jìn)行說明，描述基金將如何選擇股票、債券以及其他金融工具。比如，其采取的投資方式是主動(dòng)管理還是被動(dòng)式地跟蹤指數(shù)？挑選股票的標(biāo)準(zhǔn)是小盤股還是大盤股？其是否著重投資于某些行業(yè)？等等。
需要注意的是，許多招募說明書中提及的只是基金可能投資的范圍，至于基金具體投資了什么證券，需要通過其成立后每季度的投資組合公告了解。
看重基金經(jīng)理的經(jīng)驗(yàn)
雖然新基金沒有歷史，但基金經(jīng)理的從業(yè)歷史不一定短。如果基金經(jīng)理有豐富的基金從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，投資人就可以“有跡可尋”，即通過該基金經(jīng)理以往管理基金的業(yè)績了解其基金管理水平的高低。投資者可以從招募說明書、基金公司網(wǎng)站上獲取基金經(jīng)理的有關(guān)信息。
關(guān)注“兄弟”基金的業(yè)績
如果基金經(jīng)理沒有管理基金的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，投資者是否就不應(yīng)該購買呢？不一定，尤其是對于國內(nèi)基金發(fā)展的歷史并不長、基金經(jīng)理群體還比較年輕的背景下。即使新基金的基金經(jīng)理過去并沒有管理過基金管理，但該基金公司旗下的其他“兄弟”基金都有優(yōu)秀的業(yè)績表現(xiàn)，投資者也可以考慮。因?yàn)槎鄶?shù)情況下，優(yōu)秀的基金公司為了保持其在業(yè)界的長期聲譽(yù)，大多不會(huì)讓基金業(yè)績長期的不如人意。但同時(shí)應(yīng)注意，新基金經(jīng)理與基金公司的投資方式是否有良好的磨合。
莫忽視基金交易費(fèi)用
基金不一定賺錢，但一定要繳付費(fèi)用。投資人得到專業(yè)理財(cái)服務(wù)，相應(yīng)必須繳付管理費(fèi)、認(rèn)購費(fèi)、贖回費(fèi)、轉(zhuǎn)換費(fèi)等費(fèi)用。但是費(fèi)用過高，也不劃算。尤其是低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品如債券型基金，本來收益就有限，費(fèi)用的高低對投資回報(bào)更是有較大影響。這些費(fèi)率水平變化不大，但基金投資于股票和債券的回報(bào)卻是起伏不定的。你無法控制市場突如其來的變化，也無法控制基金經(jīng)理的投資操作，但是你可以控制費(fèi)用。
投資人利益是否受關(guān)注
基金公司承擔(dān)著代客理財(cái)?shù)男磐胸?zé)任，應(yīng)充分關(guān)注投資人的利益。較低的費(fèi)用水平是體現(xiàn)基金公司關(guān)注投資者利益的一方面。另一方面也體現(xiàn)在對基金資產(chǎn)規(guī)模的控制，因?yàn)槿绻鹨?guī)模過大，基金經(jīng)理實(shí)現(xiàn)其投資策略可能有困難。 |
