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2003年度全省報(bào)業(yè)財(cái)務(wù)論文二等獎(jiǎng)
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自從1996年國(guó)內(nèi)第一家報(bào)業(yè)集團(tuán)——廣州日?qǐng)?bào)報(bào)業(yè)集團(tuán)的正式成立，中國(guó)報(bào)業(yè)步入了集團(tuán)化發(fā)展的新階段，到目前為止，全國(guó)已成立了40多家報(bào)業(yè)集團(tuán)。報(bào)業(yè)集團(tuán)的成立，為報(bào)業(yè)增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力、開拓新的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域提供了廣闊的發(fā)展空間。報(bào)業(yè)集團(tuán)為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、開拓新的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，或投巨資更新印刷設(shè)備、擴(kuò)建廠房，或興建報(bào)業(yè)大廈從事多種經(jīng)營(yíng)，與此相聯(lián)系的投融資活動(dòng)也大量增長(zhǎng)。而在投融資活動(dòng)中的稅務(wù)問題，如何有效地進(jìn)行稅務(wù)籌劃，常常是報(bào)業(yè)集團(tuán)決策者所忽略的。
簡(jiǎn)言之，投融資稅收籌劃是指投資者或納稅人在投資、經(jīng)營(yíng)決策之前，在國(guó)家稅收法律、行政法規(guī)許可的范圍內(nèi)，對(duì)面臨的多種納稅方案進(jìn)行優(yōu)化選擇，以達(dá)到降低稅收成本，增加經(jīng)濟(jì)效益為目的的一系列籌劃活動(dòng)。
籌資的稅務(wù)籌劃
對(duì)于處于快速發(fā)展的報(bào)業(yè)來說，進(jìn)行一系列的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必然需要籌集一定數(shù)量的資金�；I資對(duì)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，主要是通過資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)而發(fā)生作用的，這也就是我們常說的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。因而，分析籌資中的納稅籌劃時(shí)，自然要考慮資本結(jié)構(gòu)的變動(dòng)對(duì)企業(yè)稅負(fù)的影響。
資本結(jié)構(gòu)的變化主要是由于資金的不同籌集方式形成的。常見的資金籌集有：企業(yè)自我積累，向銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和其他企業(yè)和個(gè)人借款，內(nèi)部集資，發(fā)行企業(yè)債券，發(fā)行股票，租賃等。對(duì)報(bào)業(yè)集團(tuán)來說，目前主要是靠自我積累和對(duì)外借款籌資。
1.企業(yè)自我積累。企業(yè)的自我積累即企業(yè)稅后利潤(rùn)形成的資金。由于報(bào)業(yè)集團(tuán)近年來對(duì)外投資不斷增加、基建項(xiàng)目又占用了大量資金，發(fā)展所需資金如果單靠企業(yè)的自我積累，不僅難以適應(yīng)企業(yè)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，而且自我積累也存在雙重征稅問題。
2.向銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)和其他企業(yè)等借款。借款是報(bào)業(yè)集團(tuán)籌集資金最常使用的方式。在借款融資方面，特別是集團(tuán)的負(fù)債比率是否合理，不僅制約著企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、成本的大小，而且在一定程度上對(duì)集團(tuán)的稅收負(fù)擔(dān)產(chǎn)生影響。
負(fù)債融資的優(yōu)點(diǎn)在于財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。在節(jié)稅方面，借款形成的利息可以計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用沖減應(yīng)稅所得額，因而具有減輕稅負(fù)的作用。在息稅前收益(支付利息和所得稅前的收益)不低于負(fù)債成本總額的前提下，負(fù)債比率越高，額度越大，其節(jié)稅效果越顯著。當(dāng)然，過多的負(fù)債融資會(huì)加大集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此應(yīng)當(dāng)統(tǒng)籌考慮。
除了常見的幾種籌資方式外，還有一種比較特殊的籌資方式——租賃。租賃分為經(jīng)營(yíng)性租賃和融資性租賃，二者雖在報(bào)業(yè)集團(tuán)內(nèi)的運(yùn)用較少，但租賃納稅籌劃對(duì)減輕集團(tuán)稅負(fù)同樣具有重要意義。
對(duì)融資租賃而言，承租人可以避免了一次性購(gòu)置機(jī)器設(shè)備而承擔(dān)的大額資金支出，又可以在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中以支付租金的方式?jīng)_減企業(yè)利潤(rùn)，減少應(yīng)納稅所得額；出租人由于設(shè)備的租金收入只按5%的稅率繳納營(yíng)業(yè)稅，而較賣出設(shè)備需繳納17%的增值稅為低。就經(jīng)營(yíng)性租賃來說，承租人通過租賃設(shè)備同樣可以避免長(zhǎng)期擁有設(shè)備而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，也可以因繳納租金而沖減企業(yè)利潤(rùn)。
目前報(bào)業(yè)集團(tuán)下屬公司生產(chǎn)設(shè)備的公司或閑置的設(shè)備并不多，租賃方式在集團(tuán)內(nèi)部的應(yīng)用，主要是為了解決兩個(gè)問題：一是集團(tuán)公司在不增加對(duì)下屬公司投資額的情況下，通過租賃方式可以擴(kuò)大其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模；二是通過租賃方式在實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的同時(shí)，通過調(diào)節(jié)租金水平，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)在集團(tuán)內(nèi)部的轉(zhuǎn)移，盡量使集團(tuán)的整體的稅負(fù)最為優(yōu)惠。
投資的稅務(wù)籌劃
報(bào)業(yè)集團(tuán)為擴(kuò)大再生產(chǎn)或開發(fā)新的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域而進(jìn)行的投資活動(dòng)，其目的當(dāng)然是為了最大限度地獲得投資收益，要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，必須用全面的眼光來看待投資活動(dòng)，而對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行必要的稅務(wù)籌劃，正是理性投資活動(dòng)的必要環(huán)節(jié)。
投資活動(dòng)從投資的去向上劃分，可以分為兩大類——對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。
(一)對(duì)內(nèi)投資。對(duì)內(nèi)投資主要指報(bào)業(yè)集團(tuán)為提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低成本，節(jié)約能耗、加強(qiáng)資源綜合利用和“三廢”治理、勞保安全等而進(jìn)行的固定資產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面的投資，可以是為增加報(bào)刊印刷質(zhì)量、減少?gòu)U品率而進(jìn)行的印刷設(shè)備投資，或集團(tuán)上游造紙企業(yè)為治理環(huán)境污染而進(jìn)行的環(huán)保設(shè)備、污水治理項(xiàng)目的投資等等。
首先，報(bào)業(yè)集團(tuán)技術(shù)改造方面的投資作為一般意義上的固定資產(chǎn)投資，所形成的固定資產(chǎn)可以計(jì)提折舊，起到遞減應(yīng)納稅所得的作用。
其次，《企業(yè)所得稅暫行條例》規(guī)定：為鼓勵(lì)企業(yè)加大投資力度，支持企業(yè)技術(shù)改造，促進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，對(duì)在我國(guó)境內(nèi)投資于符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的技術(shù)改造項(xiàng)目的企業(yè)，其投資所需國(guó)產(chǎn)設(shè)備投資的40%可從企業(yè)技術(shù)改造項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置當(dāng)年比前一年新增的企業(yè)所得稅中抵免。
例如：一家企業(yè)投資于一項(xiàng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的項(xiàng)目，其投資總額中國(guó)產(chǎn)設(shè)備投資為100萬元，如企業(yè)當(dāng)年應(yīng)納企業(yè)所得稅150萬元，上年企業(yè)交納所得稅90萬元，則本年新增企業(yè)所得稅60萬元(150-90)。按照上述優(yōu)惠政策的規(guī)定，企業(yè)可遞減當(dāng)年所得稅40萬元 (100*40%)，企業(yè)實(shí)際只需交納企業(yè)所得稅110萬元(150-40)。這樣，通過投資技改設(shè)備，僅計(jì)提設(shè)備，企業(yè)獲得了雙重減稅的效果。
另外，《企業(yè)所得稅暫行條例》規(guī)定，企業(yè)國(guó)產(chǎn)設(shè)備投資如果是用于“新產(chǎn)品、新技術(shù)、新工藝研究開發(fā)”(簡(jiǎn)稱“三新”)，若企業(yè)當(dāng)年“三新”費(fèi)用(可包括國(guó)產(chǎn)設(shè)備投資的折舊)比上年增長(zhǎng)10%以上，且企業(yè)本年度贏利，則企業(yè)(經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)核準(zhǔn)后)還可按當(dāng)年“三新”費(fèi)用實(shí)際發(fā)生額的50%，直接抵減當(dāng)年應(yīng)納稅所得額。
仍依上例，若企業(yè)所得稅率為0.33，企業(yè)當(dāng)年應(yīng)納稅所得額為454.55萬元(150÷0.33)，企業(yè)當(dāng)年“三新”費(fèi)用100萬元，比上年增長(zhǎng)10%，則企業(yè)可先以50萬元(100*50%)抵減應(yīng)納稅所得，抵減后應(yīng)納稅所得為404.55萬元(454.55-50)，企業(yè)實(shí)際應(yīng)納所得稅133.5萬元(404.55*0.33=133.5)。由于企業(yè)本年新增所得稅43.5萬元(133.5-90=43.5),其中40萬元(國(guó)產(chǎn)設(shè)備投資100萬元的40%)可直接抵減所得稅，企業(yè)當(dāng)年實(shí)際應(yīng)納稅額為93.5萬元(133.5-40=93.5)。由于此項(xiàng)優(yōu)惠政策，企業(yè)又可以少繳所得稅16.5萬元(110-93.5)，起到了三重減稅的效果。由此可見，國(guó)家為鼓勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)和設(shè)備更新改造，在稅收政策上給予了企業(yè)極大的支持。
(二)對(duì)外投資。對(duì)外投資主要指投資于其他法人實(shí)體，如A公司(以下指本公司)同B公司共同投資成立C公司，或A公司投資于已存在的B公司而成為B公司的新股東。
1、投資方向的籌劃。從投資方向分析，國(guó)家為引導(dǎo)企業(yè)向國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的領(lǐng)域投資，制定了許多特殊的優(yōu)惠政策。如《企業(yè)所得稅條例》規(guī)定，“國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)的高新技術(shù)企業(yè)，可減按15%的稅率征收所得稅；新辦的高新技術(shù)企業(yè)，自投產(chǎn)年度起免征所得稅兩年”，“對(duì)新辦的獨(dú)立核算的從事咨詢業(yè)(包括科技、法律、會(huì)計(jì)、審計(jì)、稅務(wù)等咨詢業(yè))、信息業(yè)、技術(shù)服務(wù)業(yè)的企業(yè)或經(jīng)營(yíng)單位，自開業(yè)之日起，第一年至第二年免征企業(yè)所得稅”……《企業(yè)所得稅條例》還對(duì)其他特殊的投資行為做出了個(gè)別的規(guī)定，這樣，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在投資決策的過程中，就可以將稅負(fù)作為一個(gè)決策的變量，進(jìn)行綜合的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，選擇自己合適的投資方向。
2、組織形式的籌劃。企業(yè)在做出進(jìn)入某一生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的決策之后，面臨的一個(gè)問題就是以什么樣的方式運(yùn)作，是成立新的法人企業(yè)獨(dú)立運(yùn)作，還是采取事業(yè)部或分公司的形式內(nèi)部運(yùn)作，兩種方式在稅務(wù)問題會(huì)產(chǎn)生不同的結(jié)果。成立獨(dú)立的法人企業(yè)，則該企業(yè)成為單獨(dú)的納稅主體，需新辦理所有稅務(wù)登記，按期單獨(dú)交納各項(xiàng)稅金，稅務(wù)籌劃的回旋余地限定在新企業(yè)內(nèi)部，且新企業(yè)還需支付各項(xiàng)涉稅成本(如各種手續(xù)費(fèi)、人員費(fèi)用、交通費(fèi)用、辦公費(fèi)用等)；如采取事業(yè)部或分公司的形式，由于事業(yè)部或分公司不是企業(yè)法人，其經(jīng)營(yíng)收入可以并入總公司合并納稅，如經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目交納增值稅，則銷項(xiàng)稅可以在總公司進(jìn)項(xiàng)中抵扣，凈所得也可從總公司損益中抵減，降低了經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的稅收負(fù)擔(dān)。當(dāng)然，事業(yè)部分公司的模式并不適合所有的情況，我們認(rèn)為，在投資初期，對(duì)于盈利短期無望的情況下，可以設(shè)立分公司，利用分公司的虧損沖抵總公司的利潤(rùn)，從而降低稅負(fù)。當(dāng)公司的投資項(xiàng)目同公司原經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)在性質(zhì)上差別較大，原有公司的經(jīng)營(yíng)范圍無法容納新的業(yè)務(wù)，新的業(yè)務(wù)將改變?cè)泄镜男再|(zhì)，或者該項(xiàng)目需要同其他合作伙伴共同完成，合作伙伴掌握著資金或技術(shù)等決定因素，這時(shí)候，成立一家新的企業(yè)，以明確合作雙方的責(zé)權(quán)利關(guān)系就顯得更加重要。
3、投資地點(diǎn)的籌劃。這里的投資地點(diǎn)，是指公司注冊(cè)的地點(diǎn)。注冊(cè)地點(diǎn)的籌劃，主要是對(duì)不同地區(qū)之間稅收差別待遇的把握。比如有些城市為吸引外資或加速高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，專門劃出一定的區(qū)域，成立高新技術(shù)開發(fā)區(qū)，并提供一定的稅收優(yōu)惠條件。如果投資成立新公司，則可以考慮在此注冊(cè)，盡可能享受國(guó)家特許的稅收優(yōu)惠政策。
4、投資方式的籌劃。就投資方式而言，對(duì)外投資既可以采用現(xiàn)金的方式，也可以以實(shí)物或其他資產(chǎn)(如固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、存貨或股權(quán)置換)的方式進(jìn)行。以現(xiàn)金的形式對(duì)外投資，只是企業(yè)帳面資產(chǎn)的形式發(fā)生了變化，不影響企業(yè)的納稅情況，但會(huì)影響企業(yè)的現(xiàn)金流量，容易造成企業(yè)資金短缺。
以固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)對(duì)外投資，由于企業(yè)需要將資產(chǎn)項(xiàng)目轉(zhuǎn)移到被投資單位，所以企業(yè)在投資后不能計(jì)提相應(yīng)的固定資產(chǎn)折舊或攤銷無形資產(chǎn)，造成投資企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)加大，將缺乏流動(dòng)性的固定資產(chǎn)和閑置的無形資產(chǎn)對(duì)外投資，既盤活了企業(yè)的資源，也可以在投資時(shí)通過資產(chǎn)評(píng)估提高固定資產(chǎn)的價(jià)值，節(jié)約投資成本。對(duì)被投資企業(yè)，高估投資資產(chǎn)的計(jì)價(jià)也會(huì)帶來今后折舊費(fèi)的提高，從而減少應(yīng)納稅所得額。當(dāng)然，高估資產(chǎn)的價(jià)值并非全是優(yōu)點(diǎn)，缺點(diǎn)也非常明顯，比如多計(jì)提折舊會(huì)帶來公司的效益降低，損害其他投資者利益。另外，以存貨對(duì)外投資，企業(yè)應(yīng)做視同銷售處理，直接影響企業(yè)收入，企業(yè)需多支付流轉(zhuǎn)稅。
(三)與投資有關(guān)的賬務(wù)處理選擇。按照我國(guó)現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，企業(yè)對(duì)外投資獲得的股權(quán)，其賬務(wù)處理應(yīng)根據(jù)投資者的投資在被投資單位資本中所占的比例和影響程度，決定是采用成本法還是權(quán)益法。當(dāng)投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有控制、共同控制或重大影響時(shí)，長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)采用權(quán)益法核算。通常情況下，投資企業(yè)擁有被投資單位20%以上表決權(quán)資本時(shí)，則認(rèn)為投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有控制、共同控制或重大影響，適用權(quán)益法對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行核算。雖然在投資行為形成后，企業(yè)并沒有在成本法與權(quán)益法之間自主選擇的權(quán)利。但在成立新公司時(shí)，投資企業(yè)如果想通過兩種方法的選擇進(jìn)行稅務(wù)籌劃，則可以控制自己在被投資企業(yè)中所占股權(quán)的比例，達(dá)到規(guī)定的條件。比如20%的持股比例，就具有一定的參考價(jià)值。
采用成本法和權(quán)益法對(duì)投資企業(yè)的稅負(fù)影響主要在兩個(gè)方面：一是當(dāng)被投資企業(yè)的所得稅稅率低于投資企業(yè)時(shí)，采用成本法核算的投資企業(yè)在其投資收益已實(shí)現(xiàn)但未分回投資收益之前，“投資收益”賬戶并不反映其實(shí)際已實(shí)現(xiàn)的投資收益，這樣就可以通過將已實(shí)現(xiàn)的投資收益在被投資企業(yè)賬上作為資本積累，暫不做股利分配的方法，避免這部分投資收益補(bǔ)繳企業(yè)所得稅，而采用權(quán)益法不管投資收益是否分回，均在投資企業(yè)的“投資收益”賬戶反映。二是即使投資企業(yè)與被投資企業(yè)的稅率一致，采用成本法時(shí)，由于股利的發(fā)放一般是在實(shí)現(xiàn)投資收益之后，企業(yè)在實(shí)際收到股利時(shí)才繳納企業(yè)所得稅，可以延遲了交納稅款的時(shí)間。
編輯：
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報(bào)業(yè)集團(tuán)投融稅務(wù)籌劃
